Фондовый рынок США внезапно рухнул. Вслед за ним упали азиатские и европейские биржи
Вчера американские фондовые индексы рухнули, отыграв за одну торговую сессию весь годовой рост. Следом упали азиатские и европейские биржи. Руководство США и финансовые аналитики пытаются доказать, что причин для паники нет. Однако инвесторы устраивают массовую распродажу активов. Паника на фондовых рынках способствовала миллиардным потерям среди самых богатых людей планеты.
Так, по данным индекса Bloomberg Billionaires Index (BBI), глава инвестиционной компании «Berkshire Hathaway» Уоррен Баффет потерял за сутки $5,1 млрд, состояние основателя «Facebook Inc» Марка Цукерберга сократилось на $3,6 млрд, глава «Amazon» Джефф Безос недосчитался $3,3 млрд. Более $2 млрд каждый потеряли сооснователи «Google» Ларри Пейдж и Сергей Брин, а также основатель компании «Microsoft» Билл Гейтс.
Что же произошло? Точного ответа пока нет, однако, фундаментальных причин для такого резкого обвала не было, равно, как и не было новостей, способных так сильно повлиять на биржи. Но, по мнению экспертов, которые собрала «Газета.Ru», к такому падению могло привести вступление в должность нового главы Федеральной резервной системы США, а также выполнение предвыборных обещаний президента Дональда Трампа – количество рабочих мест растет очень быстро, что может спровоцировать неконтролируемую инфляцию.
Как всё это было
Американский фондовой рынок начал неделю с рекордного обвала. Индекс Dow Jones, отражающий движение акций промышленных компаний, упал на 4,6% — впервые с 2011 года потеряв за торговую сессию более 4,5%. Индекс S&P, формирующийся на базе показателей 500 наиболее капитализированных компаний США, также потерял более 4%, Nasdaq снизился на 3,8%, сообщает «Газета.Ru».
В результате глобального спада «Google», «Wells Fargo», «Berkshire Hathaway», «Apple», «Microsoft» и «ExxonMobil» потеряли по меньшей мере по $30 млрд своей рыночной капитализации.
Всего же за февраль (который только начался), по оценкам CNBC, американские компании потеряли более $1 трлн рыночной капитализации.
При этом, как пишет издание, фундаментальных причин для такого падения не было, равно как и не было отмечено за последние сутки новостей, способных опустить главный промышленный индекс страны более чем на 1500 пунктов.
Обвал американского рынка не вызывает удивлений, рано или поздно это должно было случиться, отмечает начальник отдела экспертов БКС Брокер Василий Карпунин. «Долгое время мы наблюдали резкий рост доходностей американских Treasuries при продолжении up-тренда на рынке акций, сейчас происходит его ожидаемая корректировка», - отмечает он.
Тренд уже подхватили азиатские рынки: ключевой индекс Токийской фондовой биржи Nikkei рухнул сегодня более чем на 5,5% и продолжает падать, более широкий индикатор японского рынка акций — Topix снизился более чем на 5%, гонконгский Hang Seng ушел вниз более чем на 4%.
«Долгое время мировой фондовый рынок находился в зоне стабильного роста, а в понедельник потерпел крах, когда Dow Jones показал крупнейшее за сутки снижение в своей истории, вслед за ним основные индексы в США, Европе и Азии потеряли свою прибыль за год» - сообщает газета Wall Street Journal.
Российская экономика давно и прочно вовлечена в экономику глобальную, а потому крах мировых фондовых рынков не мог обойти и рынки российские. Российские биржи также открылись в отрицательной зоне. В первые минуты торгов индексы ММВБ и РТС потеряли 2,1-2,7%.
«Фондовый рынок испытывает панику»,— констатирует Washington Post.
Между тем, «индекс страха» Уолл-стрит — VIX - подскочил на 104%, до 35,02 пункта, достигнув максимума с августа 2015 года. Инвесторы боятся и паникуют.
В чем причина?
Новый глава ФРС США
Массовый демарш инвесторов сделал незабываемым первый рабочий день Джерома Пауэлла, который вчера, 5 февраля, официально вступил в должность главы Федеральной резервной системы США.
В опубликованном после присяги видеообращении Пауэлл отметил, что конгресс поручил ФРС «добиться стабильных цен и максимальной занятости» и пообещал поддерживать рост экономики и рынка труда.
Финансовая система США в настоящее время намного сильнее и более устойчива, чем до финансового кризиса, который начался примерно десять лет назад, а ФРС «остается бдительной» и готова готовой отвечать на возникающие риски, заверил Пауэлл. И риски не заставили себя ждать, с первого дня работы ушатом холодной воды выплеснувшись на главу ФРС.
Некоторые американские эксперты полагают, что паника на рынке обусловлена тем, что инвесторы не уверены в способностях Пауэлла справиться со всем набором рисков и угроз, существующих в нынешней экономике США.
Аналитик банка Key Private Bank Брюс Маккейн в интервью CNN предположил, что опасения инвесторов вызваны перспективой роста инфляции, а также повышения ФРС базовой процентной ставки.
«Они впервые за долгое время увидели настоящую инфляцию, и испытали настоящий шок», — говорит аналитик.
Тон заявлений Федрезерва относительно перспектив монетарной политики по итогам январского заседания стал более «ястребиным», обращает внимание эксперт БКС Брокер Оксана Холоденко. Согласно оценке Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), в этом году инфляция усилится. Как результат, участники рынка еще больше уверовали в возможность мартовского повышения ставок, полагает эксперт.
Cлишком хорошо – тоже плохо
Инфляционные опасения в аналитиков вселяют позитивные данные по состоянию рынка труда в Соединенных Штатах. Согласно данным Минтруда США за январь, безработица в стране в прошлом месяце сохранилась на уровне декабря (4,1%), почасовая заработная плата выросла на 2,9% в годовом выражении (до $26,74), против ожидаемого роста на 2,6%. Масла в огонь подлило и то, что американская экономика начала создавать новые рабочие места быстрее самых оптимистичных ожиданий – 200 тысяч в январе против ожидаемых 180 тысяч.
Таким образом, рост показателей внутреннего рынка труда, за который активно боролся президент США Дональд Трамп с начала своей предвыборной компании, обернулся против него самого, создав нервозную обстановку для инвесторов.
В конце декабря Трамп уверял, что 2018 год будет успешным для американских компаний и фондового рынка в целом. Американский лидер также всегда с гордостью подчеркивал, что фондовые рынки поддерживают его.
Вчерашнее рекордное падение Dow Jones Трамп встретил на заводе в штате Огайо. Тревожные известия с торговых площадок не отразились внешне на настроении Трампа: он продолжал свою риторику о растущей экономике, рабочих местах и стабильности. «Ваши зарплаты идут вверх, а налоги вниз», — заверил президент, подчеркнув, что в целом в экономике наблюдается «приливная волна позитивных новостей».
Позже вице-президент Майкл Пенс заверил журналистов, что нынешний провал торговой сессии «просто отражает взлеты и падения нашего фондового рынка», и напомнил, что после победы Дональда Трампа на президентских выборах основные индексы в США «выросли на тысячи пунктов».
Еще одной причиной активности продавцов мог послужить и рост опасений в отношении «необеспеченных» бюджетных расходов, предполагает ведущий аналитик Amarkets Артем Деев.
Видимо, налоговая реформа будет все же не столь оздоравливающей для американской экономики. Паническая распродажа и частичное восстановление, возможно, было вызвано и алгоритмическими программами. Около года назад похожая ситуация наблюдалась и с курсом британской валюты, напоминает эксперт.
Паника от страха, страх – от незнания
«Текущая коррекция имеет больше технический характер, при которой инвесторы не понимали причин падения и в страхе начали закрывать свои позиции», - отмечает Вадим Меркулов, старший аналитик ИК «Фридом Финанс».
«Сейчас на рынке у инвесторов было минимальное количество свободных денежных средств под рукой. Например, клиенты Bank of America держали всего 10% от своего портфеля в долларах – это самый низкий показатель с момента кризиса 2008 года. Это говорит об излишней самоуверенности инвесторов на рынке, следовательно, для испуга хватило пробитие технического уровня основных фондовых индексов»,- отмечает эксперт.
По мнению Меркулова, скорее всего, сегодня, 6 февраля, падение продолжится. Нервозность уже передалась на международные рынки: Shanghai index продолжает падать на 3,35%, Nikkei 225 — на 4,73%, европейские индексы подхватили тренд — FTSE 100 упал на 2,5%, EURO STOXX 50 – на 3,6%, CAC 40 – на 3,5%.
«Дело в высокой корреляции между различными классами активов, как положительной, так и отрицательной, - поясняет Холоденко. - Ранее работала классическая цепочка межрыночного анализа: доллар вниз – акции и бонды вверх (доходности вниз) – нефть вверх. Теперь цепочка перевернулась, и доходности летят вверх, а рисковые активы начали распродавать».
«Амплитуда колебаний будет повышенной, а от медленного ползучего роста, к которому так привыкли инвесторы в последние годы, придется отказаться», - соглашается с ней Карпунин.
«На сырьевых площадках включен закономерный режим risk-off, но пока без паники. Стоимость нефтяных фьючерсов вчера и сегодня находится под определенным давлением. После спуска нефти Brent ниже важной отметки $68,2 общая формация стала преимущественно «медвежьей»», - добавляет он.
Пока аналитики не видят предпосылок к тому, чтобы тренд на снижение оказался долгосрочным. Большинство экспертов полагают, что в ближайший месяц волатильность на рынке будет сохраняться, однако говорить о новом кризисе пока преждевременно.
Пока ничто не предвещает рецессии в США. Дисбалансы на финансовых рынках, конечно, есть, но цикл монетарного ужесточения мировых центробанков находится на начальной стадии. При этом регуляторы держат руку на пульсе и готовы проявить гибкость в случае ослабления экономики или возникновения турбулентности в финансовой системе.
